罕见!欧洲巨头三大旗舰基金,同时出手!这只大白马要火了?

  近期市场风向变动,北向资金调仓换股,外资基金也纷纷行动。记者梳理发现,欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来,宁王股价震荡上行,虽较高点仍有距离,但部分资金开始行动。透露什么信号?我们一起来看看。

  欧洲巨头旗下三大基金同时行动

  施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A(Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD)”,最新规模43.96亿美元。

  罕见!欧洲巨头三大旗舰基金,同时出手!这只大白马要火了?

  截至2023年4月底,基金前十大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月,基金加仓宁德时代80%。

  无独有偶,施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A(Schroder ISF Greater China A Acc USD)”最新规模27亿美元。

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  截至2023年4月底,台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月,基金减持腾讯控股3.42%,减持紫金矿业19.25%,加仓AIA 4.97%,加仓宁德时代80%。

  4月,施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80%。“施罗德国际精选基金中国机遇(Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD)”, 基金最新规模14.23亿美元。

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  截至4月底,基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月,基金减持腾讯控股2%、减持阿里巴巴3.89%,减持紫金矿业10.31%,增持宁德时代80%。

  看好中国新能源车产业链

  同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80%,究竟怎么回事?

  资料显示,这三只基金中,施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理;施罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过,记者梳理发现,施罗德对中国新能源车产业链的看重是一以贯之的。

  例如,基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道:长期来看,关注三大主题。一是电动车供应链;二是技术自主可控;三是医疗健康基础设施。

  为何看好电动车产业链?

  Jack Lee解释道,随着气候变化的影响日益显现,全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车(EV)是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面是全球的领导者,同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是,全球2022年销售的所有电动汽车中,57%是在中国销售的。

  整车制造之外,中国也是全球电动车基础设施最完善的国家之一。以充电桩为例,中国平均一个公共充电桩对应7辆车,欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源:施罗德官网。

  在电动汽车供应链中,有许多公司正在在各自的领域中建立主导地位,以某智能组件为例,它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约60%的份额,并在电动汽车阀门行业拥有超过90%的市场份额。客户包括特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商(OEMs)。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份额——在法规的支持下,该公司的增长潜力是可预见的。

  事实上,施罗德也并非孤例。

  另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

  这只基金最新规模47亿美元,截至3月底,基金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

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  3月,基金对前十大重仓股逐一加仓,其中加仓幅度最大的就是宁德时代,加仓幅度高达22.17%。此外,基金对中国中免加仓21.10%,基金加仓贵州茅台15.05%。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85%。

  “宁王”市场份额超40%

  中汽协(中国汽车工业协会)近日发布的数据显示,2023年4月,我国动力电池产量47.0GWh,同比增38.7%;装车量25.1GWh,同比增89.4%;新增6.7万台公共充电桩,同比增长52.0%,桩车增量比为1:2.5。

  动力电池行业集中度方面,今年4月,尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套,较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh,占总装车量比分别为78.7%、88.8%和97.7%,行业集中度依旧较高。

  企业排名来看,根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,今年4月,宁德时代以40.83%的占比持续领跑,比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11%、8.74%、5.48%、4.68%的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为:欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

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  作为动力电池行业的龙头企业,宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元,同比增长82.91%;实现净利润98.22亿元,同比增长557.97%,单季利润增速创历史新高。

  北向资金调仓换股,“宁王”重受青睐

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  或许是基于优异的业绩,来自Wind的数据显示,截至5月14日,最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元,位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

  看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

  柏基在谈及为何持有宁德时代时,写道:宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储能;CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池,这方面它的市场份额是领先的。此外,磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎;动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

  柏基同时也解释了:他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

  不过,柏基也表示,如同所有的投资者,他们的判断也可能是错的。例如,若未来新的电池技术出现,宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降,宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

  但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(Aberdeen Standard SICAV I – China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD)就在4月微微减仓宁德时代0.04%。基金最新规模35.62亿美元。

  罕见!欧洲巨头三大旗舰基金,同时出手!这只大白马要火了?

  截至2023年4月底,基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

  摩根大通加仓泸州老窖

  宁德时代之外,互联网或者食品饮料也颇受关注。

  例如,摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金(JPMorgan Funds – China A-Share Opportunities Fund C (acc) – EUR)”最新规模395 亿元人民币,截至2023年一季度末,基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖,加仓幅度27.59%。

  罕见!欧洲巨头三大旗舰基金,同时出手!这只大白马要火了?

  瑞银旗下瑞银(卢森堡)股票基金-中国机遇基金(UBS (Lux) Equity Fund – China Opportunity (USD) P-acc)最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底,基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月,基金加仓阿里巴巴11.66%。

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